高昂的原材料成本、COVID-19措施对中国的NEV产业构成挑战

高昂的原材料成本、COVID-19措施对中国的NEV产业构成挑战

面对新一波的COVID-19疫情,中国严格的封锁措施正在给NEV行业带来巨大的打击,而此前两周,该行业因伦敦金属交易所的镍价创新高而陷入困境。

原材料价格高企和物流问题导致NEV行业前景悲观,市场人士预计至少在未来两周左右不会有明显改善,因为中国继续监测国内感染率并调整封锁措施。
铜进口量可能下降

在中国电动车销售强劲的背景下,国内对用作电动车布线的铜的需求有望增加,但由于进口套利到3月仍基本关闭,再加上贸易融资压力增加,阴极进口的前景一直很暗淡。

自上海实施严格的封锁措施以来,需求进一步暴跌,因为卖家在撤回或跨城市转移库存时面临额外的运输障碍。

“检测所需的时间和精力增加,导致卡车司机暂时避开上海,”一位中国交易员说。

市场人士补充说,在上海摆脱封锁之前,需求不太可能回升,因为上海作为金融中心,有许多重要的仓库。

从宏观经济角度来看,持续的COVID封锁也将对中国经济产生重大影响,这通常会导致铜消费疲软。

所有这些都使得4月铜进口量极有可能放缓,而锁定措施和俄乌冲突是需要关注的关键因素。

S&P Global Commodity Insights评估的中国铜进口溢价为20美元/吨加LME现金,中国CIF,4月1日,自3月23日以来没有变化。

短期内电池金属市场缓慢

电池金属的市场情绪也受到强烈影响,尽管由于盐价高涨,整个3月份的交易已经放缓。

中国锂化工结束了长达半年的涨势,在3月的最后两周稳定在50万元/吨左右,因为前驱体和阴极制造商开始抵制高报价,希望价格最终会调整,尽管生产商坚持认为供应不会很快超过需求。

据报道,由于利润率低,计算机、通信和消费电子(在中国也被称为3C行业)领域的电池制造商已经大幅削减了运行速度,该行业的中游和下游企业已经听说了减产。

“如果炼油厂不能保证盐生产的材料,这将进一步支持锂盐价格,”该交易员补充说。

标普全球评估电池级碳酸锂的价格为50万元/吨,电池级氢氧化锂的价格为49.6万元/吨,均按中国DDP计算。

虽然镍盐和钴盐受港口拥堵的影响较小,但需求仍然疲软,因为LME的镍价 “还没有降到正常的可交易水平”,一位中国贸易商说。

硫酸镍方面,物流问题不大,金属价格高企是焦点所在。

尽管4月1日LME三个月的价格已经下跌30%至33,223美元/吨,而3月7日的收盘价为48,078美元/吨,但镍价走向的不确定性使买家无法进入市场。

“我认为市场预计镍价将回落至25,000美元/吨,目前的情况只是暂时的,”一位交易员说。

市场消息人士称,很难说硫酸盐价格何时会下跌,COVID-19限制引起的物流问题可能会扼杀需求恢复。

标准普尔全球公司4月1日对电池级硫酸镍的评估为48,000元/吨,按中国DDP计算,自3月29日以来没有变化。

硫酸钴是三者中受影响最大的,因为限制措施导致了原材料供应紧张和人力短缺。

中国的华友钴业早前宣布,从3月17日开始缩减其衢州工厂的冶炼业务,其他生产商也听说陷入了类似的困境。

“氢氧化钴的进口通常来自宁波港,宁波港受到的影响不大,”一位中国精炼商说。”然而,从德班出来的货物仍然被推迟,这是一个巨大的问题。”

虽然氢氧化物仍然紧张,但由于硫酸盐消费疲软,需求也很低迷,因为镍钴锰(NCM)电池制造商正在努力应对原材料成本飙升。

标普全球评估电池级硫酸钴的价格为118500元/吨,按中国DDP计算,本周下跌1500元/吨。

市场人士表示,即使取消限制,高盐价的关键挑战将继续阻碍NEV行业的发展,尽管目前禁售措施带来的经济压力可能会在短期内抑制需求,但终端用户对4月份电动车价格上涨的反应如何,还有待观察。

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